指數傳教士豬力安的動能投資筆記

巨人傑： 【我把重心放在研究「自己」身上，才開始能漸漸穩定獲利】 【天下唯一確定的事，就是不確定。交易的本質，就是犯錯。市場的誘惑，養成操作者的僥倖心態】 雖然我只是個小矮豬，不過讀完這本【巨人思維】，書中的許多觀點卻讓我感到心有戚戚焉，彷彿可以站在巨人的肩膀上看得更遠。 巨人帶你突破盲點 1、不必在意高勝率 我們的大腦天生不喜歡損失，即使是小額的虧損也可能引發不適感，這種損失厭惡（Loss Aversion）的心理特質與大腦的杏仁核（Amygdala）密切相關。杏仁核是我們的情緒中心，面臨潛在損失時，會產生恐懼和焦慮，促使我們採取規避風險的行為。 為了避免損失，一般投資人會投入大量時間尋找各種指標、方法，甚至聽信小道消息，只為確保每一筆交易都能獲利。大部分投資人常犯的錯誤是深信只要預測準、勝率高，就能賺錢。 💪巨人說：【對我來說，看得準、預測準，一直以來都不是交易時的重點。其實檢視我的個人績效，可以說是看得非常不準，準確率幾乎可以類比成像擲硬幣一樣，只有50%勝率，所以在這種情況下，對我來說，「看對賺多少、看錯賠多少」，就是最大的重點。】 2、積極檢討對帳單  當我們預期某項任務會帶來負面情緒或壓力時，例如檢討對帳單和面對錯誤，前腦島（Anterior Insula）會產生痛苦的感受，使我們逃避和拖延。所以大部分投資人都不願意檢討對帳單，迴避面對錯誤和虧損，因為這個工作實在太難受。 💪巨人說：【你必須學會認真看待你的對帳單、成交明細。賺錢、賠錢，都是市場告訴你的解答，也是你最珍貴的資產，甚至可以說是市場給你上的課程。我交易至今，每一天都會做這些檢討，修正錯誤並且探討賠錢的原因，就只是那麼簡單的事。】 3、關鍵是提高「賺賠比」 積極檢討的意義，就是要持續改進交易策略，提高「賺賠比」。 一般投資人普遍缺乏清晰的交易策略，所以當市場走勢不如預期時，就容易陷入情緒交易，抑制了負責理性思考決策的前額葉皮層（Prefrontal Cortex）作用。結果就容易因為恐懼過早出場；或抱牢虧損部位，無法有效控制風險。 💪巨人說：【交易並不是去尋找「一定能賺錢的方式」，而是「長久下來能賺到錢的方式」，這個方式就是去追求賺賠比。不要畏懼賠錢，而要控制賠錢的幅度，拉高賺錢的上限，提高賺賠比才能長久獲利。】 🎯 投資人可以怎麼做？ 1、釐清交易策略（SOP）：SOP！SOP...

偶然間看到這本中文再版書的標題，頗有相見恨晚的感覺。因為大多數人都追求「成功學」，然而我的想法卻與眾不同，如同作者將自己最大的投資失敗轉化為警世的經驗談，我的「魯蛇筆記」也整理了歷年自己犯下的主要交易錯誤，身為投資教練，我經常鼓勵學員從自己的交易對帳單中找出失敗的經驗，避免重蹈覆轍，我認為這就是精進交易的最佳途徑，這就是我的「失敗學」。 作者在書中引用了多位投資大師的格言，例如： 吉姆羅傑斯 ：「我沒有碰過有錢的技術分析師」 馬丁舒華茲：「我搞基本分析搞了九年，最後靠技術分析賺大錢」 約翰坦伯頓：「投資要分散」 華倫巴菲特：「投資要集中」 伯納德巴魯克：「別想買到最低，賣到最高」 保羅都鐸瓊斯：「我常常放過中段，抓到頭部與底部」 結果投資大師們對如何投資獲利的看法南轅北轍，難怪一般人很容易無所適從，但是進一步觀察大師們對虧損的看法： 華倫巴菲特：「投資法則一，不要賠錢。投資法則二，不要忘記法則一」 馬丁舒華茲：「想賺錢，最重要的就是不能讓虧損失控」 保羅都鐸瓊斯：「別光想賺錢，要專注保護你的戰果」 伯納德巴魯克：「不要期待自己永遠不犯錯，而是在錯誤發生時，盡快砍掉虧損」 吉姆羅傑斯 ：「我的基本建議是，不要賠錢」 有趣的是，大家對虧損的觀點居然大同小異，看來先學會怎麼賠錢，其實比學會賺錢更重要。 作者整理了一般人在面臨投資交易虧損的心理狀態五階段： 否定 憤怒 討價還價 沮喪 接受 在我的教練經驗裡，特別是在今（2022）年的空頭市場中，最常聽到學員說的一句話就是：「如果我現在賣了，就立刻虧了啊！」 這種捨不得賣的態度，就是「否定」心態，接著隨著市場下跌，投資人可能就會進入「憤怒、討價還價、沮喪」的狀態，最後被迫「接受」，在不得已的情況下賣出持股或者變成長期投資。 這個過程充分顯示出投資人面在對虧損的兩大盲點： 第一、在進場前沒有先想好如何因應虧損 第二、把虧損視為自我否定而不願意接受 所以在我們的教練過程中，特別重視SOP，而其中的一個關鍵，就是要「先設定出場才進場」。 這是大部分新手所缺乏的思維，以致於一旦行情走勢不如預期時，往往就會從短期投資被迫變成長期投資而無法自拔。如果幸運，或許這筆「長期投資」確實可以獲利，可惜並非所有的投資標的都適合長期投資，否則大多數投資人都可以輕鬆投資獲利了。 那麼應該如何設定出場呢？其實觀念不難，借用本書的結論，就像我常說的，交易...

【準備】 如果觀眾只能記住一件事，核心是什麼？ 聽眾是誰？想聽到什麼？參加目的？能帶走什麼？ 便利貼法：發想、分類、排序、大綱 ADDIE 【開場】 自我介紹（建立信任）、自問（聽眾關心的問題）、舉手/問答/選擇、講故事、資料引用、分組與選組長 【結尾】 重點回顧、講故事、一句話總結、行動建議 【熱情 熱情 熱情】 【教學技術】 問答法、小組討論法、演練法（視對象先示範/先演練）、三明治回饋法、影片法、個案討論 【遊戲化】 P積分、B獎勵、L排行榜 【其他】 圖釘模擬帶狀疱疹之痛，用五感引發行動 幽默感 福哥的hahow線上課程

為什麼我們這樣生活，那樣工作？ The Power of Habit: Why We Do What We Do in Life and Business https://www.books.com.tw/products/0010560033 作者 Charles Duhigg 【第1章  習慣迴路：習慣如何運作】 老鼠實驗發現內化的行為仰賴 基底核 ，腦部會將一系列的動作轉會為無須思考的慣性行為。習慣之所以浮出，是因為人腦不想太操勞，老是在找辦法減少工作負荷。人腦會盡可能將所有例行行為變成習慣，這種好逸惡勞的本能是人類進化的一大優勢。 「 提示、慣性行為、獎勵 」構成三段式習慣迴路，會隨著時間越來越自動，提示與獎勵越變得牢不可分。 習慣並非命定，人其實可以忽略、改變、替換習慣。但除非刻意對抗某個習慣，否則該行為模式會自動上路。 在病毒腦炎患者尤金（Eugene Pauly / E.P.）的觀察研究中，雖然尤金的腦部影像中間出現核桃大小空洞，失去部分記億，但藉由基底核的協助，研究人員發現他仍能運用習慣迴路生活，例如自己外出散步，因為街景提示，就算他認不得自己的家，仍能順利回家。然而，若提示改變，慣性行為就會徹底瓦解，例如有幾次他在住家附近散步，因為街道整修使街景發生變化，他就迷了路。 【第2章  大腦的渴求：如何建立新習慣】 廣告先驅霍普金斯（ Claude Hopkins ）將「 白速得牙膏 」推廣成全球知名的產品，他認為成功的秘訣在於找到有利某種習慣養成的提示訊號與獎勵。事實上他創造了「 渴望 」，這正是提示與獎勵得以發揮作用的幕後功臣，它提供動力給習慣迴路。 霍普金斯將去除牙齒的黏斑作為提示，廣告叫大家用舌頭舔牙感覺黏斑存在，只要用白速得牙膏，就能擁有傾倒眾人的笑容。原本只有7%美國人購買牙膏，廣告上路後，十年後飆升至65%。 然而在白速得之前，其他牙膏廣告也用類似手法，卻未產生效用。霍普金斯成功的關鍵在於白速得添加了讓牙膏散發清新味道的檸檬酸、薄荷油等成分，在口中留下微嗆的冰涼感，讓人產生一股 渴望 。若少了那種感覺，消費者會覺得牙齒不夠乾淨，因此他們期待口腔的辣涼味道，將其與口腔清潔劃上等號，如此刷牙就成了每天的習慣。 渴望驅動習慣 ，只要理解點燃渴望的機制，建立新習慣並不困難。 【...

超級績效：金融怪傑交易之道 Trade like a Stock Market Wizard https://www.books.com.tw/products/0010673733 作者 Mark Minervini 【第二章 必要知識】 我做了一項關鍵決策，使讓自己的績效從平凡踏入傑出，我開始 迅速認賠 ，盡可能保障大部分資本，我覺得自己又掌握了控制權。這種新的態度，讓我能客觀分析自己的表現。過去我總是忽略失敗經驗，現在我願意從失敗中汲取教訓。交易並不是要判斷價格的高低點，也不是要證明自己有多精明，而是為了 賺錢 ！不要把交易和自尊搞在一起！重點是 賺錢 ，面子不重要。 當你發現在某些市場期間，自己的交易風格表現的優於其他風格，就表示你的交易風格可能不適合其他市場期間，沒有人可以同時是價值投資人又是成長交易者，或者同時是長期投資人又是短線當沖客，想成為某個領域的頂尖，就必須專精、 專注 ！ 剛開始做股票時，我連續六年沒有賺錢，現在我一星期賺的錢，甚至超過許多人的年收入。大膽放手追求你想要的，雖然會碰到一些挫敗、失望和慘澹的時光。請擁抱這一切，把他們當作珍貴過程的一部分，學著說「感謝你，老師」！對於失敗，請不要覺得懊惱， 絕不要讓慘澹經歷打倒你 ！ 【第四章 價值的價格】 價值不會驅動股價，行情是由人們下單造成的，價值只代表一部分，最終還是取決於供需。只有價值感能影響人們買進，如果沒人願意買，再優質的股票也只是一張紙。 本益比與超級強勢股之間顯然不存在任何適當數據，我建議根本不要理會本益比，直接尋找盈餘成長潛能最高股票。 【第五章 順勢交易】 我希望看到股票 吸引大型機構買盤 ，我不必當第一個到場的客人，但我要確定宴會如期舉行。 股價四階段：整理、上升、做頭、下跌 我並不是要以最低價買進，而是要以正確的價格買進，也就是股價正要大幅走高前，猜測底部是沒必要的，我們必須鎖定「第二階段」上升趨勢。 第二階段特徵： 1、股價高於200日均線 2、200日均線處於上升趨勢 3、150日均線高於200日均線 4、股價處於明顯階梯式上升趨勢 5、短均線位於長均線之上 (多頭排列) 6、價漲量增、價跌量縮 【第九章 追隨領導股】 市場領導股通常會領先上漲，等到大盤明顯起漲時，領導股往往已經創52週...

投資心理學 The Investor’s Quotient https://www.books.com.tw/products/0010422792 作者 Jack Bernstein 【第3章  心理學與市場：相似點及其差異】 基本分析派類似傳統心理學派（Freud佛洛伊德）關心潛在因素，技術分析派類似行為心理學派（Watson華森）只注意明顯可見的行為 【第5章  學習理論：刺激-反應模式？】 刺激（市場指標）→生物體（交易員）→反應（買/賣/觀望）→結果（賺/賠） 案例：某黃金交易員的技術指標出現買進訊號，同時交易員在華爾街日報讀到許多不利的消息，這時交易員處於衝突狀態中，一方面是專家指出黄金慣格會跌；另一方面技術指標則顯示會漲，該如何處理？ 1、系統指標→遵循→賺錢→正面學習 這種正面學習經驗只需出現幾次就能學到良好的操作習慣 2、系統指標→遵循→賠錢→正面學習 交易員可測試其系統是否管用 3、外部雜訊→遵循→賠錢→正面學習 4、外部雜訊→遵循→賺錢→錯誤學習 交易員聽信外部雜訊而賺錢將導致交易系統無法被驗證，並使交易員和市場產生不當連結（獎勵），混淆學習反應甚至難以戒除（隨機選擇反應有如賭博），帶來更多錯誤學習，若無法改變其行為的刺激反應結果，將蒙蔽通往成功之路。 大多數交易員賠錢不是因為交易系統不好，而是沒有遵守交易紀律。 【第6章  反應階段】 交易者（因為雜訊干擾）沒有反應（或有想法但沒有執行買賣）就沒有結果，無法獲得學習體驗。優柔寡斷是交易員的敵人，市場贏家與輸家的不同只在於反應階段的微小差距而已。 【第7章  行為的結局】 案例：某交易員賺錢時被視為理所當然，虧錢時卻能受到朋友關心把酒消愁，回家後看到太太生氣反而覺得快樂。 對某些交易者而言，賺錢不一定會產生正面效應，反倒虧錢時卻會獲得正面體驗，如上例主角虧錢卻得到朋友關心與嘲笑太太的「獎勵」，產生錯誤連結。 如果我們對特定行為提供獎勵，但該行為出現頻率卻未增加，表示獎勵無效。反之若提供懲罰，但行為頻率反而增加，也應反思改變懲罰方式。 賺錢本身就是獎勵，但如果獎勵效果不足，請為自己創造強化獎勵的機制，產生正面效應，例如讚賞自己、接受讚美、慶祝活動、購物犒賞、捐款助人...等。除此之外...