偶然間看到這本中文再版書的標題，頗有相見恨晚的感覺。因為大多數人都追求「成功學」，然而我的想法卻與眾不同，如同作者將自己最大的投資失敗轉化為警世的經驗談，我的「魯蛇筆記」也整理了歷年自己犯下的主要交易錯誤，身為投資教練，我經常鼓勵學員從自己的交易對帳單中找出失敗的經驗，避免重蹈覆轍，我認為這就是精進交易的最佳途徑，這就是我的「失敗學」。 作者在書中引用了多位投資大師的格言，例如： 吉姆羅傑斯 ：「我沒有碰過有錢的技術分析師」 馬丁舒華茲：「我搞基本分析搞了九年，最後靠技術分析賺大錢」 約翰坦伯頓：「投資要分散」 華倫巴菲特：「投資要集中」 伯納德巴魯克：「別想買到最低，賣到最高」 保羅都鐸瓊斯：「我常常放過中段，抓到頭部與底部」 結果投資大師們對如何投資獲利的看法南轅北轍，難怪一般人很容易無所適從，但是進一步觀察大師們對虧損的看法： 華倫巴菲特：「投資法則一，不要賠錢。投資法則二，不要忘記法則一」 馬丁舒華茲：「想賺錢，最重要的就是不能讓虧損失控」 保羅都鐸瓊斯：「別光想賺錢，要專注保護你的戰果」 伯納德巴魯克：「不要期待自己永遠不犯錯，而是在錯誤發生時，盡快砍掉虧損」 吉姆羅傑斯 ：「我的基本建議是，不要賠錢」 有趣的是，大家對虧損的觀點居然大同小異，看來先學會怎麼賠錢，其實比學會賺錢更重要。 作者整理了一般人在面臨投資交易虧損的心理狀態五階段： 否定 憤怒 討價還價 沮喪 接受 在我的教練經驗裡，特別是在今（2022）年的空頭市場中，最常聽到學員說的一句話就是：「如果我現在賣了，就立刻虧了啊！」 這種捨不得賣的態度，就是「否定」心態，接著隨著市場下跌，投資人可能就會進入「憤怒、討價還價、沮喪」的狀態，最後被迫「接受」，在不得已的情況下賣出持股或者變成長期投資。 這個過程充分顯示出投資人面在對虧損的兩大盲點： 第一、在進場前沒有先想好如何因應虧損 第二、把虧損視為自我否定而不願意接受 所以在我們的教練過程中，特別重視SOP，而其中的一個關鍵，就是要「先設定出場才進場」。 這是大部分新手所缺乏的思維，以致於一旦行情走勢不如預期時，往往就會從短期投資被迫變成長期投資而無法自拔。如果幸運，或許這筆「長期投資」確實可以獲利，可惜並非所有的投資標的都適合長期投資，否則大多數投資人都可以輕鬆投資獲利了。 那麼應該如何設定出場呢？其實觀念不難，借用本書的結論，就像我常說的，交易