投資心理學
The Investor’s Quotient
https://www.books.com.tw/products/0010422792
作者 Jack Bernstein
【第3章 心理學與市場：相似點及其差異】
基本分析派類似傳統心理學派（Freud佛洛伊德）關心潛在因素，技術分析派類似行為心理學派（Watson華森）只注意明顯可見的行為
【第5章 學習理論：刺激-反應模式？】
刺激（市場指標）→生物體（交易員）→反應（買/賣/觀望）→結果（賺/賠）
案例：某黃金交易員的技術指標出現買進訊號，同時交易員在華爾街日報讀到許多不利的消息，這時交易員處於衝突狀態中，一方面是專家指出黄金慣格會跌；另一方面技術指標則顯示會漲，該如何處理？
1、系統指標→遵循→賺錢→正面學習
這種正面學習經驗只需出現幾次就能學到良好的操作習慣
2、系統指標→遵循→賠錢→正面學習
交易員可測試其系統是否管用
3、外部雜訊→遵循→賠錢→正面學習
4、外部雜訊→遵循→賺錢→錯誤學習
交易員聽信外部雜訊而賺錢將導致交易系統無法被驗證，並使交易員和市場產生不當連結（獎勵），混淆學習反應甚至難以戒除（隨機選擇反應有如賭博），帶來更多錯誤學習，若無法改變其行為的刺激反應結果，將蒙蔽通往成功之路。
大多數交易員賠錢不是因為交易系統不好，而是沒有遵守交易紀律。
【第6章 反應階段】
交易者（因為雜訊干擾）沒有反應（或有想法但沒有執行買賣）就沒有結果，無法獲得學習體驗。優柔寡斷是交易員的敵人，市場贏家與輸家的不同只在於反應階段的微小差距而已。
【第7章 行為的結局】
案例：某交易員賺錢時被視為理所當然，虧錢時卻能受到朋友關心把酒消愁，回家後看到太太生氣反而覺得快樂。
對某些交易者而言，賺錢不一定會產生正面效應，反倒虧錢時卻會獲得正面體驗，如上例主角虧錢卻得到朋友關心與嘲笑太太的「獎勵」，產生錯誤連結。
如果我們對特定行為提供獎勵，但該行為出現頻率卻未增加，表示獎勵無效。反之若提供懲罰，但行為頻率反而增加，也應反思改變懲罰方式。
賺錢本身就是獎勵，但如果獎勵效果不足，請為自己創造強化獎勵的機制，產生正面效應，例如讚賞自己、接受讚美、慶祝活動、購物犒賞、捐款助人...等。除此之外，也必須避免讓賺錢產生負面效應，例如被別人潑冷水、自我貶抑、對下次交易焦慮...，以免降低獎勵效果。
反之賠錢本身就是懲罰，如果是遵循交易系統而賠錢，則以平常心接受失敗，迎接下一次交易，避免不必要的過度關心或安慰造成錯誤的獎勵效果。如果是因為沒有完全遵循交易系統（執行不當）而賠錢，應誠實記錄錯誤，並加以檢討修正。
【第9章 如何矯正交易錯誤】
隨機排程訓練動物的實驗發現行為的養成要花更多時間，卻不容易消失。金融市場就類似一個隨機排程強化過程，例如交易員未遵循系統卻賺錢、遵循系統卻賠錢，造成交易員對系統的反應混淆，既使獎勵一直沒出現，交易員還是繼續交易，養成賭博般的不良習慣，且不易改變。
矯正的基本原則：將正面結局連結獎勵、負面結局連結懲罰。
詳細的交易記錄是起點，將每筆賠錢的原因加以分類，找出自己的交易弱點（例如：未設定停損/停利點、聽從雜訊干擾、未遵循交易系統操作、莫名的情緒影響...）。先釐清自己做錯了什麼，才能尋求改進。
以「停損」（可替換其他問題）為例的矯正步驟：
1、請朋友協助，自己每次記錄停損價就給予口頭鼓勵。
2、將停損價下給交易營業員（並請對方回饋鼓勵），目標是100%設定停損。比較停損與不停損的情況，應會發現績效明顯改善，可對停損產生正面連結。
3、真正下停損單，並給自己獎勵。將正確行為與正面強化一再連結，行為越常被獎勵，未來越可能出現。
4、練習、練習、再練習！
想像自己是心理師，會如何和自己對話治療自己？
【第10章 再論交易問題】
以「太早平倉（出場）」為例，其定義為「在交易系統指定的價位或時間到來前先行結清任何部位」，改變形式如下：
1、記錄行為（挑出目標行為）。
2、記錄前述行為發生前的刺激狀況（挑出刺激），例如作者盤中接到營業員電話干擾導致太早平倉。
3、注意行為結局（判定獎勵），太早平倉可舒緩持有部位的焦慮（鬆口氣的感覺就是獎勵）。對於沒有適時出場的交易員，抱著擴大的損益，把緊張和壓力逼到極限，平倉會帶來舒緩壓力的正面效應，卻反而獎勵了不良行為。
4、定義新行為（擬定目標），例如「不管其他任何資訊，只有交易系統發出訊號才平倉」。
5、改變刺激因素（改變反應），例如作者不接不必要的營業員電話、避免和任何人討論行情。
6、改變行為結果（增加新行為出現頻率），設法讓自己一完成新行為就獲得獎勵。
7、淡化獎勵（讓新行為取代舊行為），當新行為逐漸養成習慣，就可以逐漸減少獎勵，因為新行為本身就能提供獎勵（增加獲利）。
8、檢視新行為（確定養成習慣），由交易績效可看出行為改變是否成功。
【第14章 你是這樣的嗎】
負面情緒會影響交易績效，只有積極的態度可以挽救，第一步是藉由自我覺察辨識負面心態。一旦發現負面心態，立即運用「蠻力（原力）」對抗，持續集中心力專注在投資功課上。
ju虧錢如何自我療癒？
提醒自己：
「與其有時間抱怨或憂慮，不如把時間拿來研究如何賺錢」、
「能做自己喜歡的工作（交易）是一種幸福，更應該努力做出一番成績證明」、
「莫忘指數教：樂觀看待經濟長期發展，對衰退的恐慌（黑暗力量）只是短暫插曲」
「只有自己能幫自己：少量交易重建信心再出發」
從躺椅上操作︰交易心理學
The Psychology of Trading—Tools and Techniques for Minding the Markets
https://www.books.com.tw/products/0010390215
作者 Brett N. Steenbarger
【第1章 不能愛的女人】
諮商案例：原生於暴力與毒品環境的女學生蘇，由祖母接手撫養栽培，但祖母過世後，失去努力目標與希望，同時因為未婚懷孕自責違背祖母精神，打算放棄學業與感情。
作者不以傳統安慰方式勸導，反向操作激發當事人對孩子的愛（製作拼貼畫），進而產生與祖母撫養自己的正向連結，轉而思考（原本不肯接受的）完成學業與接受感情的方案，讓孩子獲得更好的照顧。
如果想當個優秀的心理治療師，必須先知道本身的自然反應是什麼，才能用正好相反的方式去行動。成功交易者和心理治療師都學會去做不自然的事。
許多交易者的問題，不在於他們遭遇了問題，而是他們滿腦子想的都是問題。聚焦於問題，妨礙他們看清自己作對了哪些事，以致於沒看到解決方案已經成形。
勇於省察自己的操作記錄。仿效市場大師，你不會成為更好的交易者。找出你已經操作得很好的時刻，將來的操作以他們為藍本，你會成為更好的交易者。
【第2章 不讀書的學生】
諮商案例：用功向學，模擬成績出色的學生甘，屢屢在正式考試失敗而無心唸書，他不只因考試而焦慮，更因為可能失去自己（取得醫學專業擺脫酒鬼父親冷嘲熱諷的目標）而嚇呆。
作者請甘協助用坦承的態度面對自己，不唸書一定會被退學，屆時需要考量現實規劃，回家和父親妥協修補關係。結果反而激起甘的鬥志，決定再次放手一搏。（參考「ju虧錢如何自我療癒？」）
Amos Tversky和Daniel Kahneman的研究（幫我們瞭解鹿在車頭燈照射下嚇得一動也不動的現象？）發現，大部分人談到利得，傾向於規避風險（保守），面對虧損，卻傾向於承受風險（冒險）。
Scott Plous在「判斷與決策心理學 The Psychology of judgment and decision making」舉例：
A、50%機率賺1000元，100%機率賺500元，大部分人選擇後者。
B、50%機率損失1000元，100%機率損失500元，大部分人選擇前者。
人願意冒險降低損失的傾向，遠高於願意擴大利得的傾向。市場上許多提早獲利了結，虧損部位卻越滾越大，正是出於這種心理。
當市場走勢不利，卻不再看報價的交易者，與考試成績不佳，卻不再看書的學生，都啟動「保護模式」，就像小孩拉棉被蓋頭希望躲開幻想的妖怪。然而對付貪婪與恐懼的心理解藥是依照計畫行事，不是靠冷靜和信心。
Robert McCrae與Paul Costa的研究導出五大性格量表 NEO Five factor inventory：
1、過敏 Neuroticism：表現負面情緒
2、外向 Extraversion：表現外向性格
3、開放 Openness to experience：渴望新奇多樣冒險
4、隨和 Agreeableness：和人相處融洽
5、負責 Conscientiousness：可靠穩定值得信賴
問題最多的交易者在「過敏、開放」的得分較高，他們經歷許多負面情緒，並傾向從操作尋找刺激。他們常在一時衝動下決定，不事先規劃。
成功的交易者高度「負責」，他們很少從操作獲得刺激感，他們發展和遵循計畫的一致度很高。交易者失敗是因為情緒使他們偏離目標。成功的交易者和失敗者一樣會害怕，只是成功者害怕的是偏離計畫。
【第3章 伍爾渥斯男人】
諮商案例：作者在學生時期的實習訪談，遇到一位精神分裂患者一再高叫「我是Woolworth！我是TG&Y！（都是商店名）」，完全不理會一般的訪談提問，讓所有實習生束手無策，只有一位學生打破藩籬成功開啟對話：
學生：有什麼東西在特賣？
患者：什麼都沒有。
學生：為什麼沒有？
患者：架子是空的。
學生：顧客呢？
患者：他們都走了......
這次經驗讓作者豁然開朗，病患並沒有什麼不合理，他只是在講不同的語言而已。正如同無法和金融市場正確互動的交易者，其實是因為沒讀懂市場的「語言」。
然而換個角度，失敗的交易者很像伍爾渥斯男人，只關注自己內在的聲音，卻和外界（市場）脫節。因此交易者需要練習培養「內部觀察家（自我覺察）」，提醒自己避免因為情緒干擾交易的紀律，尤其是對停損的紀律。
如果交易者對自己關注的市場過份自信或害怕，那麼其他的交易者很可能也有同樣的感覺。如果正常的情緒反應能夠產生利潤，那麼一般交易者一定大賺特賺。成功的交易者不會想要消除情緒，他們充分體驗情緒，但不會迷失，他們會藉由「內部觀察者」理解自己和市場是否反應過度，進而運用情緒反向操作，維持理性的交易紀律。
【第4章 狂亂的交易者】
諮商案例：交易者菲爾往往在一連串的獲利後，信心隨之膨脹，有如吸毒般亢奮，導致違反操作紀律產生巨大虧損。
作者診斷有「兩個菲爾」存在，因此借用菲爾重視妻子而戒毒的經驗，每當交易順利並顯得過度自信時，便將獲利匯出由妻子持家，同時限制菲爾的交易規模促使他必須嚴守交易紀律。藉由幫助「成癮的菲爾」從養家活口滿足成就感，就不會干擾「正常的菲爾」過度交易。
哈佛醫學院精神病學家Frederic Schiffer用「單眼眼鏡*」模擬「裂腦症」的研究，啟發作者對交易者的觀察，當交易者進場後遭遇市場大幅波動，心智的移轉會突然發生，彷彿「改戴另一副眼鏡」。交易者會賠錢是因為進場操作的「人（心智）」，和管理、結束操作的「人（心智）」，往往不是同一個。
*右眼連結左腦（理智腦），左眼連結右腦（情緒腦）
交易日誌是交易者回顧自身操作的重要工具，藉由日誌可以觀察情緒腦如何影響操作，進而啟動「內部觀察家」自我覺察。交易不順利時，可以暫停操作，回想或投入擅長的事情，藉由喚起過往克服失敗的經驗，重新連結理智腦主導交易。當注意力專注在解決問題時，可以啟動理智腦的邏輯能力，抑制情緒腦的活動。
成功的交易者不需要靠操作成功，他們操作成功是其他生活成就的延伸。因此交易者學習滿足情緒腦的需求（如安全、激勵、關愛、認可...），降低心智移轉的干擾，進而促成操作成功。
【第10章 多重性格的瓊】
諮商案例：患有飲食障礙的瓊是別人眼中的完美女人，卻自認是失敗者，對自己的身材感到厭惡。然而在醫療的專業上，瓊卻的表現卻又非常出色，而且總是親切又體貼地關懷病人。
作者請瓊做情境想像，有個自我要求完美的小女孩病患「小瓊」，遇見長大後的醫學院學生「瓊」，醫學生「瓊」說：「不會有事的。我在你身邊幫祝你。一切都會很好。我會照顧你。我愛你。」
藉由這樣的引導，作者讓善於關懷別人的「瓊」餵食與照顧「小瓊」，進行「自我療癒」，進而改善了飲食障礙的問題。
交易者也有兩個「交易自我」，本例的啟示是在交易失利、負面自我主掌意識時，啟動內在的「交易教練」進行「自我療癒」，每個人都有關懷、建設的一面，藉此終止自我傷害的型態。絕大多數交易者都不需要接受心理治療，而是學習當自己的心理治療師。
成功的交易往往來自沈浸操作的過程，不成功的交易則來自只在意操作的結果。「交易教練」必須專注交易中「對的事情」，找出具有優勢的交易型態，加以發揚光大。
補充資料：交易者的101堂心理訓練課
「自信是打從心底知道自己能夠處理最惡劣狀況。信心並非來自於經常正確，而是來自於我們在很多錯誤狀況中都能存活下來。如何培養自信，最重要莫過於在逆境中營造成功經驗。」（第9課 如何培養自信？）
「向某人承諾改變，可以增強自己改變的動機。好的教練永遠不會漠視你的長處。邀請幾位彼此關心的同好分享想法，困難時彼此扶持鼓勵，更能維持交易計畫、目標與紀律。」（第46課 尋找正面的交易關係）
「懲罰缺乏效力的原因在於懲罰不能強化正確行為。塑造交易行為的學習程序，應保持正面的基調：行為只要朝既定目標發展就給予獎賞。成功所獲得的實際獎賞是最強烈的正面強化因素之一。把精神擺在自己的長處上，比較容易持續努力進步。當我們想要達成某正面目標時表現通常最好，例如捐助慈善，以幫助別人激勵努力的動機。」（第64課 塑造學習行為）
【第14章 從躺椅上操作】
操作心理的建議
1、行為有它的型態
2、你的操作型態反映了你的情緒型態
3、改變起於自我觀察
4、問題型態往往定錨於特定的狀態
5、我們的正常心智狀態定義了一部份的日常體驗，卻存在範圍有限的可能裡面
6、大部分操作發生在範圍有限的狀態中，誘導交易者掉進一些問題型態的陷阱
7、一般人和交易者除了演出問題型態，也演出解決型態
8、雖然情緒會造成操作的扭曲，但消除情緒不見得是改善操作的秘訣：高效能的交易者經歷很多情緒，但不會迷失，反而能把情緒當成市場資料（例如虧損引發心神不寧）
9、市場上的成功，往往來自做不自然的事
10、努力改變的強度和重複程度，與最後的成敗有直接關係
11、在市場擁有統計優勢，且能經常運用優勢，操作才能成功：想像心中同時存在一位交易高手和一位破壞者。觀察他們操作的成敗型態，少做失敗交易，多做有助於成功的交易。
改變心智的三大策略
1、抑制侵入的情緒型態
2、從舊型態急遽跳躍出來：例如以憤怒引發積極態度
3、培養新的行為型態：專注在已經執行很好的操作
在市場發生情緒問題的交易者，因為：
1、操作毫無結構可言
2、操作風格和他們的個性沒有搭配好
The Investor’s Quotient
https://www.books.com.tw/products/0010422792
作者 Jack Bernstein
【第3章 心理學與市場：相似點及其差異】
基本分析派類似傳統心理學派（Freud佛洛伊德）關心潛在因素，技術分析派類似行為心理學派（Watson華森）只注意明顯可見的行為
【第5章 學習理論：刺激-反應模式？】
刺激（市場指標）→生物體（交易員）→反應（買/賣/觀望）→結果（賺/賠）
案例：某黃金交易員的技術指標出現買進訊號，同時交易員在華爾街日報讀到許多不利的消息，這時交易員處於衝突狀態中，一方面是專家指出黄金慣格會跌；另一方面技術指標則顯示會漲，該如何處理？
1、系統指標→遵循→賺錢→正面學習
這種正面學習經驗只需出現幾次就能學到良好的操作習慣
2、系統指標→遵循→賠錢→正面學習
交易員可測試其系統是否管用
3、外部雜訊→遵循→賠錢→正面學習
4、外部雜訊→遵循→賺錢→錯誤學習
交易員聽信外部雜訊而賺錢將導致交易系統無法被驗證，並使交易員和市場產生不當連結（獎勵），混淆學習反應甚至難以戒除（隨機選擇反應有如賭博），帶來更多錯誤學習，若無法改變其行為的刺激反應結果，將蒙蔽通往成功之路。
大多數交易員賠錢不是因為交易系統不好，而是沒有遵守交易紀律。
【第6章 反應階段】
交易者（因為雜訊干擾）沒有反應（或有想法但沒有執行買賣）就沒有結果，無法獲得學習體驗。優柔寡斷是交易員的敵人，市場贏家與輸家的不同只在於反應階段的微小差距而已。
【第7章 行為的結局】
案例：某交易員賺錢時被視為理所當然，虧錢時卻能受到朋友關心把酒消愁，回家後看到太太生氣反而覺得快樂。
對某些交易者而言，賺錢不一定會產生正面效應，反倒虧錢時卻會獲得正面體驗，如上例主角虧錢卻得到朋友關心與嘲笑太太的「獎勵」，產生錯誤連結。
如果我們對特定行為提供獎勵，但該行為出現頻率卻未增加，表示獎勵無效。反之若提供懲罰，但行為頻率反而增加，也應反思改變懲罰方式。
賺錢本身就是獎勵，但如果獎勵效果不足，請為自己創造強化獎勵的機制，產生正面效應，例如讚賞自己、接受讚美、慶祝活動、購物犒賞、捐款助人...等。除此之外，也必須避免讓賺錢產生負面效應，例如被別人潑冷水、自我貶抑、對下次交易焦慮...，以免降低獎勵效果。
反之賠錢本身就是懲罰，如果是遵循交易系統而賠錢，則以平常心接受失敗，迎接下一次交易，避免不必要的過度關心或安慰造成錯誤的獎勵效果。如果是因為沒有完全遵循交易系統（執行不當）而賠錢，應誠實記錄錯誤，並加以檢討修正。
【第9章 如何矯正交易錯誤】
隨機排程訓練動物的實驗發現行為的養成要花更多時間，卻不容易消失。金融市場就類似一個隨機排程強化過程，例如交易員未遵循系統卻賺錢、遵循系統卻賠錢，造成交易員對系統的反應混淆，既使獎勵一直沒出現，交易員還是繼續交易，養成賭博般的不良習慣，且不易改變。
矯正的基本原則：將正面結局連結獎勵、負面結局連結懲罰。
詳細的交易記錄是起點，將每筆賠錢的原因加以分類，找出自己的交易弱點（例如：未設定停損/停利點、聽從雜訊干擾、未遵循交易系統操作、莫名的情緒影響...）。先釐清自己做錯了什麼，才能尋求改進。
以「停損」（可替換其他問題）為例的矯正步驟：
1、請朋友協助，自己每次記錄停損價就給予口頭鼓勵。
2、將停損價下給交易營業員（並請對方回饋鼓勵），目標是100%設定停損。比較停損與不停損的情況，應會發現績效明顯改善，可對停損產生正面連結。
3、真正下停損單，並給自己獎勵。將正確行為與正面強化一再連結，行為越常被獎勵，未來越可能出現。
4、練習、練習、再練習！
想像自己是心理師，會如何和自己對話治療自己？
【第10章 再論交易問題】
以「太早平倉（出場）」為例，其定義為「在交易系統指定的價位或時間到來前先行結清任何部位」，改變形式如下：
1、記錄行為（挑出目標行為）。
2、記錄前述行為發生前的刺激狀況（挑出刺激），例如作者盤中接到營業員電話干擾導致太早平倉。
3、注意行為結局（判定獎勵），太早平倉可舒緩持有部位的焦慮（鬆口氣的感覺就是獎勵）。對於沒有適時出場的交易員，抱著擴大的損益，把緊張和壓力逼到極限，平倉會帶來舒緩壓力的正面效應，卻反而獎勵了不良行為。
4、定義新行為（擬定目標），例如「不管其他任何資訊，只有交易系統發出訊號才平倉」。
5、改變刺激因素（改變反應），例如作者不接不必要的營業員電話、避免和任何人討論行情。
6、改變行為結果（增加新行為出現頻率），設法讓自己一完成新行為就獲得獎勵。
7、淡化獎勵（讓新行為取代舊行為），當新行為逐漸養成習慣，就可以逐漸減少獎勵，因為新行為本身就能提供獎勵（增加獲利）。
8、檢視新行為（確定養成習慣），由交易績效可看出行為改變是否成功。
【第14章 你是這樣的嗎】
負面情緒會影響交易績效，只有積極的態度可以挽救，第一步是藉由自我覺察辨識負面心態。一旦發現負面心態，立即運用「蠻力（原力）」對抗，持續集中心力專注在投資功課上。
ju虧錢如何自我療癒？
提醒自己：
「與其有時間抱怨或憂慮，不如把時間拿來研究如何賺錢」、
「能做自己喜歡的工作（交易）是一種幸福，更應該努力做出一番成績證明」、
「莫忘指數教：樂觀看待經濟長期發展，對衰退的恐慌（黑暗力量）只是短暫插曲」
「只有自己能幫自己：少量交易重建信心再出發」
從躺椅上操作︰交易心理學
The Psychology of Trading—Tools and Techniques for Minding the Markets
https://www.books.com.tw/products/0010390215
作者 Brett N. Steenbarger
【第1章 不能愛的女人】
諮商案例：原生於暴力與毒品環境的女學生蘇，由祖母接手撫養栽培，但祖母過世後，失去努力目標與希望，同時因為未婚懷孕自責違背祖母精神，打算放棄學業與感情。
作者不以傳統安慰方式勸導，反向操作激發當事人對孩子的愛（製作拼貼畫），進而產生與祖母撫養自己的正向連結，轉而思考（原本不肯接受的）完成學業與接受感情的方案，讓孩子獲得更好的照顧。
如果想當個優秀的心理治療師，必須先知道本身的自然反應是什麼，才能用正好相反的方式去行動。成功交易者和心理治療師都學會去做不自然的事。
許多交易者的問題，不在於他們遭遇了問題，而是他們滿腦子想的都是問題。聚焦於問題，妨礙他們看清自己作對了哪些事，以致於沒看到解決方案已經成形。
勇於省察自己的操作記錄。仿效市場大師，你不會成為更好的交易者。找出你已經操作得很好的時刻，將來的操作以他們為藍本，你會成為更好的交易者。
【第2章 不讀書的學生】
諮商案例：用功向學，模擬成績出色的學生甘，屢屢在正式考試失敗而無心唸書，他不只因考試而焦慮，更因為可能失去自己（取得醫學專業擺脫酒鬼父親冷嘲熱諷的目標）而嚇呆。
作者請甘協助用坦承的態度面對自己，不唸書一定會被退學，屆時需要考量現實規劃，回家和父親妥協修補關係。結果反而激起甘的鬥志，決定再次放手一搏。（參考「ju虧錢如何自我療癒？」）
Amos Tversky和Daniel Kahneman的研究（幫我們瞭解鹿在車頭燈照射下嚇得一動也不動的現象？）發現，大部分人談到利得，傾向於規避風險（保守），面對虧損，卻傾向於承受風險（冒險）。
Scott Plous在「判斷與決策心理學 The Psychology of judgment and decision making」舉例：
A、50%機率賺1000元，100%機率賺500元，大部分人選擇後者。
B、50%機率損失1000元，100%機率損失500元，大部分人選擇前者。
人願意冒險降低損失的傾向，遠高於願意擴大利得的傾向。市場上許多提早獲利了結，虧損部位卻越滾越大，正是出於這種心理。
當市場走勢不利，卻不再看報價的交易者，與考試成績不佳，卻不再看書的學生，都啟動「保護模式」，就像小孩拉棉被蓋頭希望躲開幻想的妖怪。然而對付貪婪與恐懼的心理解藥是依照計畫行事，不是靠冷靜和信心。
Robert McCrae與Paul Costa的研究導出五大性格量表 NEO Five factor inventory：
1、過敏 Neuroticism：表現負面情緒
2、外向 Extraversion：表現外向性格
3、開放 Openness to experience：渴望新奇多樣冒險
4、隨和 Agreeableness：和人相處融洽
5、負責 Conscientiousness：可靠穩定值得信賴
問題最多的交易者在「過敏、開放」的得分較高，他們經歷許多負面情緒，並傾向從操作尋找刺激。他們常在一時衝動下決定，不事先規劃。
成功的交易者高度「負責」，他們很少從操作獲得刺激感，他們發展和遵循計畫的一致度很高。交易者失敗是因為情緒使他們偏離目標。成功的交易者和失敗者一樣會害怕，只是成功者害怕的是偏離計畫。
【第3章 伍爾渥斯男人】
諮商案例：作者在學生時期的實習訪談，遇到一位精神分裂患者一再高叫「我是Woolworth！我是TG&Y！（都是商店名）」，完全不理會一般的訪談提問，讓所有實習生束手無策，只有一位學生打破藩籬成功開啟對話：
學生：有什麼東西在特賣？
患者：什麼都沒有。
學生：為什麼沒有？
患者：架子是空的。
學生：顧客呢？
患者：他們都走了......
這次經驗讓作者豁然開朗，病患並沒有什麼不合理，他只是在講不同的語言而已。正如同無法和金融市場正確互動的交易者，其實是因為沒讀懂市場的「語言」。
然而換個角度，失敗的交易者很像伍爾渥斯男人，只關注自己內在的聲音，卻和外界（市場）脫節。因此交易者需要練習培養「內部觀察家（自我覺察）」，提醒自己避免因為情緒干擾交易的紀律，尤其是對停損的紀律。
如果交易者對自己關注的市場過份自信或害怕，那麼其他的交易者很可能也有同樣的感覺。如果正常的情緒反應能夠產生利潤，那麼一般交易者一定大賺特賺。成功的交易者不會想要消除情緒，他們充分體驗情緒，但不會迷失，他們會藉由「內部觀察者」理解自己和市場是否反應過度，進而運用情緒反向操作，維持理性的交易紀律。
【第4章 狂亂的交易者】
諮商案例：交易者菲爾往往在一連串的獲利後，信心隨之膨脹，有如吸毒般亢奮，導致違反操作紀律產生巨大虧損。
作者診斷有「兩個菲爾」存在，因此借用菲爾重視妻子而戒毒的經驗，每當交易順利並顯得過度自信時，便將獲利匯出由妻子持家，同時限制菲爾的交易規模促使他必須嚴守交易紀律。藉由幫助「成癮的菲爾」從養家活口滿足成就感，就不會干擾「正常的菲爾」過度交易。
哈佛醫學院精神病學家Frederic Schiffer用「單眼眼鏡*」模擬「裂腦症」的研究，啟發作者對交易者的觀察，當交易者進場後遭遇市場大幅波動，心智的移轉會突然發生，彷彿「改戴另一副眼鏡」。交易者會賠錢是因為進場操作的「人（心智）」，和管理、結束操作的「人（心智）」，往往不是同一個。
*右眼連結左腦（理智腦），左眼連結右腦（情緒腦）
交易日誌是交易者回顧自身操作的重要工具，藉由日誌可以觀察情緒腦如何影響操作，進而啟動「內部觀察家」自我覺察。交易不順利時，可以暫停操作，回想或投入擅長的事情，藉由喚起過往克服失敗的經驗，重新連結理智腦主導交易。當注意力專注在解決問題時，可以啟動理智腦的邏輯能力，抑制情緒腦的活動。
成功的交易者不需要靠操作成功，他們操作成功是其他生活成就的延伸。因此交易者學習滿足情緒腦的需求（如安全、激勵、關愛、認可...），降低心智移轉的干擾，進而促成操作成功。
【第10章 多重性格的瓊】
諮商案例：患有飲食障礙的瓊是別人眼中的完美女人，卻自認是失敗者，對自己的身材感到厭惡。然而在醫療的專業上，瓊卻的表現卻又非常出色，而且總是親切又體貼地關懷病人。
作者請瓊做情境想像，有個自我要求完美的小女孩病患「小瓊」，遇見長大後的醫學院學生「瓊」，醫學生「瓊」說：「不會有事的。我在你身邊幫祝你。一切都會很好。我會照顧你。我愛你。」
藉由這樣的引導，作者讓善於關懷別人的「瓊」餵食與照顧「小瓊」，進行「自我療癒」，進而改善了飲食障礙的問題。
交易者也有兩個「交易自我」，本例的啟示是在交易失利、負面自我主掌意識時，啟動內在的「交易教練」進行「自我療癒」，每個人都有關懷、建設的一面，藉此終止自我傷害的型態。絕大多數交易者都不需要接受心理治療，而是學習當自己的心理治療師。
成功的交易往往來自沈浸操作的過程，不成功的交易則來自只在意操作的結果。「交易教練」必須專注交易中「對的事情」，找出具有優勢的交易型態，加以發揚光大。
補充資料：交易者的101堂心理訓練課
「自信是打從心底知道自己能夠處理最惡劣狀況。信心並非來自於經常正確，而是來自於我們在很多錯誤狀況中都能存活下來。如何培養自信，最重要莫過於在逆境中營造成功經驗。」（第9課 如何培養自信？）
「向某人承諾改變，可以增強自己改變的動機。好的教練永遠不會漠視你的長處。邀請幾位彼此關心的同好分享想法，困難時彼此扶持鼓勵，更能維持交易計畫、目標與紀律。」（第46課 尋找正面的交易關係）
「懲罰缺乏效力的原因在於懲罰不能強化正確行為。塑造交易行為的學習程序，應保持正面的基調：行為只要朝既定目標發展就給予獎賞。成功所獲得的實際獎賞是最強烈的正面強化因素之一。把精神擺在自己的長處上，比較容易持續努力進步。當我們想要達成某正面目標時表現通常最好，例如捐助慈善，以幫助別人激勵努力的動機。」（第64課 塑造學習行為）
【第14章 從躺椅上操作】
操作心理的建議
1、行為有它的型態
2、你的操作型態反映了你的情緒型態
3、改變起於自我觀察
4、問題型態往往定錨於特定的狀態
5、我們的正常心智狀態定義了一部份的日常體驗，卻存在範圍有限的可能裡面
6、大部分操作發生在範圍有限的狀態中，誘導交易者掉進一些問題型態的陷阱
7、一般人和交易者除了演出問題型態，也演出解決型態
8、雖然情緒會造成操作的扭曲，但消除情緒不見得是改善操作的秘訣：高效能的交易者經歷很多情緒，但不會迷失，反而能把情緒當成市場資料（例如虧損引發心神不寧）
9、市場上的成功，往往來自做不自然的事
10、努力改變的強度和重複程度，與最後的成敗有直接關係
11、在市場擁有統計優勢，且能經常運用優勢，操作才能成功：想像心中同時存在一位交易高手和一位破壞者。觀察他們操作的成敗型態，少做失敗交易，多做有助於成功的交易。
改變心智的三大策略
1、抑制侵入的情緒型態
2、從舊型態急遽跳躍出來：例如以憤怒引發積極態度
3、培養新的行為型態：專注在已經執行很好的操作
在市場發生情緒問題的交易者，因為：
1、操作毫無結構可言
2、操作風格和他們的個性沒有搭配好
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