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20190531 魯蛇筆記2010:積習難改

金融海嘯過後,台股的強勢大反彈延續至2010年元月的8395點暫告段落。 接著2010上半年的走勢有如蹺蹺板一般,2月初先向下回跌至7080點(跌幅15.6%),又迅速反彈至4月中的8190點(漲幅15.6%),接著又回落至5月底的7032點(跌幅14.1%),才重啟下半年的多頭漲勢,一路緩步攻抵隔年(2011)2月初的9220高點,波段漲幅達31.1%。 圖:台股加權指數,資料來源: Goodinfo 趁著元月行情,我的A50 ETF終於在12.9元出場,持股約3年半,獲利約85%。至於「非經濟因素」持股也在16元以上出清。雖然都錯過了夢幻價位,不過經過金融海嘯的洗禮,還能有這樣成果,其實我是很感恩的。 下半年我將資金轉進中碳、松翰、神腦、台積電、耕興、博大等個股,幸運地,隨著多頭行情再起,大約半年就有10.7%的報酬率,乍看似乎不錯?不過事後回顧,比起同期大盤3成的漲幅其實只是貽笑大方而已。 重蹈覆轍 儘管如此,個股交易的部分當年我自認還算是漸上軌道,但在指數的部分,卻依舊擺脫不了短線魔咒。 2010年的指數交易,儼然就是重播到爛的老電影。簡單說,在上半年的千點區間大震盪中,我又再次看對而做錯,看對的是行情的回檔,做錯的是沒能像2007年那樣抱緊空單部位,不僅錯失行情還反被嘎空。直到下半年行情回穩,我才又找回多頭節奏扳回一成。 回顧自己當年的交易記錄時,驚訝、尷尬、羞愧、懊惱與憤怒的情緒幾乎是同時湧上心頭,五味雜陳!如果您看過我之前的魯蛇筆記,相信我,寫到這裡我自己也看不下去。(汗顏) 我在「 魯蛇筆記2003 」寫道:「當基本面研究不足、資金控管不當、又不怕人多追高殺低等三重因素發揮綜效時,可以說是魯到最高點!...追高殺低的習慣,我花了好多年才慢慢調整過來。」。說來矛盾,雖然我對個股採取「低買高賣」,但不知怎地,參與金融市場已邁入第10年,對指數卻還是改不了「追高殺低」的舊(壞)習慣。 這篇「 為什麼巴菲特改變投資習慣花了25年 」的作者提到:「巴菲特反思自己的錯誤是非常遲鈍,以至於用了25年才明白接受新習慣只買好公司的道理」,我不確定這些內容是否完全出自巴菲特本人,不過對照自己的魯蛇紀錄,我只能說我非常非常能夠感同身受。 為什麼說「追高殺低」是陋習?參考上圖,以上半年1月和5月的中級空頭(個人定義為跌幅約10%